【编者按】2026年上半年，越南纺织服装出口额达222亿美元，同比增长1.7%，贸易顺差近100亿美元，稳居全球前三大纺织服装出口国之列。这一成绩单在全球贸易保护主义升温、消费需求复苏乏力的背景下显得尤为亮眼。

　　但亮眼数据之下，一个长期被增长叙事所掩盖的结构性隐患正在加速放大。越南纺织服装协会(VITAS)明确指出，该行业约60%至70%的原辅材料依赖进口，其中超过六成来自中国。上半年出口近190亿美元的同时，进口原料花掉逾130亿美元，仅中国布料一项就达55.3亿美元。出口顺差越光鲜，原料逆差就越刺眼。

　　更值得警惕的是，这一结构性脆弱正在与三大外部压力形成叠加效应：美国对越南加征12.5%的《301条款》关税并收紧原产地审查;EVFTA和CPTPP等自贸协定的原产地规则因原料依赖而难以充分利用;下半年480亿美元出口目标带来的月均出口超40亿美元的现实压力。三者交汇之下，越南纺织业的“最大供应国”桂冠，正成为一顶越来越沉重的王冠。

　　本文穿透出口数据的表层，拆解越南纺织供应链脆弱性的真实肌理，追问一个核心问题：当“加工组装中心”的模式红利逐渐消退，越南纺织业的下一程增长从何而来?

　　一、222亿出口的“含金量”：贸易顺差的另一面

　　越南纺织服装业上半年的222亿美元出口额，在数字层面堪称稳健。纤维纱线、面料、辅料和无纺布等原材料产品出口均实现5.6%至10.6%的增长，反映出国内生产能力的持续扩大。成衣出口小幅下降0.4%，主要原因是主要市场消费需求尚未强劲复苏。贸易顺差近100亿美元，为越南全国出口增长作出了重要贡献。

　　但VITAS秘书长Truong Van Cam摊开的那本账揭示了另一面：上半年纺织成衣出口额接近190亿美元，但年初以来这个产业已经在进口原料上花掉逾130亿美元，其中55.3亿美元是中国布料。原料进口占总投入的六到七成。

　　这意味着，越南每出口1美元纺织产品，就有约0.65至0.70美元用于进口原料。扣除劳动力成本、能源、物流和折旧后，越南在每一件出口成衣中留下的实际附加值相当有限。越南工商部的数据印证了这一判断：纺织服装业的本土化率仅占价值链的约一半，大量生产收入被用于进口面料和其他投入。

　　VITAS主席武德江对此有清醒认知。他指出，纺织服装业正进入新的发展阶段，依靠规模扩张实现增长的空间已不大，当前的重点目标是提高劳动生产率、提升产品附加值、主动保障原辅材料供应。这番话的潜台词是：越南纺织业过去二十年赖以高速增长的“低成本劳动力+大规模代工”模式，正在触及天花板。

　　二、原料依赖的三重代价：不只是成本问题

　　原料高度依赖进口，远不只是一个“多花钱”的成本问题。它正在从三个维度系统性地侵蚀越南纺织业的竞争力。

　　第一重代价：FTA红利的“看得见、吃不着”。越南已签署EVFTA、CPTPP等多项新一代自由贸易协定，理论上可享受欧盟等市场的零关税准入。但这些协定的原产地规则要求产品含有足够的国内或区域成分。越南面料高度依赖中国和韩国进口，EVFTA中的双重加工标准限制了其对欧出口的扩张空间。Truong Van Cam对此直言不讳：这样的原料依赖，“限制了产业充分利用EVFTA与CPTPP等FTA的能力”。

　　这一困境的实质是：越南在贸易协定谈判中赢得了“制度红利”，却在产业链上游的竞争中输掉了“执行能力”。协定签署带来了关税优惠的法律可能性，但原料端的对外依赖使得这种可能性无法充分转化为实际的出口竞争力。这对所有试图通过FTA获取市场准入优势的新兴经济体，都是一个值得深思的警示。

　　第二重代价：美国关税与原产地审查的“双重夹击”。2026年7月，美国对越南商品加征12.5%的《301条款》关税。更关键的是，美国海关对“中国商品经越南转口以规避关税”的原产地审查力度显著提升，对非法转口和虚假原产地申报加征最高40%的高额关税。

　　美国的要求已从“产品在哪里制造”延伸到“原料来自哪里”。根据美国《301条款》调查备忘录，企业必须能够识别并提供有关原材料来源、供应商、生产地点和产品形成阶段的可靠信息，尤其关注棉...

会员内容