因“乌龙指事件”被定性为内幕交易，昨日光大证券收盘价8.51元收到证监会《行政处罚决定书》，处罚金额高达5.2亿元。有了这份决定书，投资者现在终于有了起诉及索赔的依据。
光大证券今日公告，11月14日，公司收到证监会《行政处罚决定书》。该决定书指出，依据《中华人民共和国证券法》和《期货交易管理条例》的有关规定，证监会对光大证券内幕交易违法行为进行了立案调查、审理，本案现已调查、审理终结。
经查明，“光大证券在进行ETF套利交易时，因程序错误，其所使用的策略交易系统以234亿元的巨量资金申购180ETF成份股，实际成交72.7亿元”为内幕信息，光大证券于8月16日下午将所持股票转换为180ETF、50ETF并卖出的行为，和2013年8月16日下午卖出股指期货空头合约IF1309、IF1312共计6240张的行为，构成内幕交易行为。
证监会决定，没收光大证券ETF及股指期货内幕交易违法所得，并处以违法所得5倍的罚款，两项合计5.23亿元。对直接负责的主管人员徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波给予警告，并各罚款60万元，终身证券市场禁入及期货市场进入。
至于时任光大证券董事会秘书梅键，证监会认为他存在信息误导行为，责令改正，并处以20万元罚款。
记者注意到，“光大乌龙指”事发当天，梅键在接受媒体采访时曾否认此事，事后他解释当时正在吃饭。若事实果真如此，只能说这顿饭的代价实在太高!
历时三个月的光大证券“8·16”事件尘埃落定，光大证券为自己违法行为付出了5.23亿元罚款的沉重代价，相关责任人也被罚款并被宣布终身禁入市场。
业内人士表示，光大证券“8·16”事件是中国证券市场一次标志性事件，顶格处罚也凸显了监管机构严查内幕交易的决心，但只有从制度层面深化改革，才能破除股市内幕交易顽疾并遏制违法案件高发多发势头。
5.23亿元：光大内幕交易的代价
3个月前，光大证券的乌龙指在瞬间引发了中国股市的惊天动地的一幕。对于背后实情，光大证券在矢口否认的同时却在当天下午迅速卖出股指空头合约。然而光大所谓的“自救行为”最终被证监会定性为内幕交易，光大证券也为此付出了沉重的代价。
14日晚间，光大证券发布公告，称收到中国证监会《行政处罚决定书》。《行政处罚决定书》指出，“光大证券在进行ETF套利交易时，因程序错误，其所使用的策略交易系统以234亿元的巨量资金申购180ETF成份股，实际成交72.7亿元”为内幕信息。光大证券2013年8月16日下午将所持股票转换为180ETF和50ETF并卖出的行为和2013年8月16日下午卖出股指期货空头合约IF1309、IF1312共计6240张的行为，构成《证券法》第二百零二条和《期货交易管理条例》第七十条所述内幕交易行为。徐浩明为直接负责的主管人员，杨赤忠、沈诗光、杨剑波为其他直接责任人员。
按照相关规定，证监会决定没收光大证券ETF内幕交易违法所得13070806.63元，并处以违法所得5倍的罚款;没收光大证券股指期货内幕交易违法所得74143471.45元，并处以违法所得5倍的罚款。上述两项罚没款共计约5.23亿元。
此外，还对光大证券ETF内幕交易直接负责的主管人员徐浩明、其他直接责任人员杨赤忠、沈诗光、杨剑波给予警告，分别处以30万元罚款;对光大证券股指期货内幕交易直接负责的主管人员徐浩明、其他直接责任人员杨赤忠、沈诗光、杨剑波给予警告，分别处以30万元罚款。
另外，中国证监会同日下发〔2013〕20号《市场禁入决定书》，决定内幕交易行为相关责任人徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波为终身证券市场禁入者、期货市场禁止进入者。
建设法治市场才能根治股市顽疾
业内人士表示，证监会对光大证券顶格处罚体现了证监会对证券市场整顿的决心。但长期看，必须完善监管执法制度，我国证券市场必须要走向法治市场。
今年以来，证监会重拳出击，严厉打击证券市场欺诈发行、违法披露、内幕交易等违法行为，被市场称为最严执法时期，万福生科、平安证券、天能科技等一批公司纷纷受罚。
但另一方面，近年来我国证券市场违法案件呈多发高发态势。2009—2012年，案件增幅年均14%，2012年同比增长21%，2013年上半年同比又增加40%。目前，内幕交易案件数量超过一半，欺诈发行、虚假信息披露案件在快速上升。
财经评论人皮海洲认为，仅仅只有“顶格处罚”是不够的，还必须尽快修改以《证券法》为代表的证券市场系列法律法规，从立法的高度来加大对证券违法犯罪行为的惩处力度。只有如此，“顶格处罚”才能真正威慑市场，才能告别目前这种尴尬局面。
在对外经贸大学公共政策研究所首席研究员苏培科(微博)看来，虽然5.23亿元罚款数额巨大，但“光大证券的做法是知错凡故犯，涉嫌操纵市场，而且危害十分巨大”，虽是顶格处罚但仍然太轻，无法真正保护中小投资者。
或推动内幕交易司法解释出台
业内人士表示，随着证监会《行政处罚决定书》的公布，一直进展缓慢投资者索赔进程预计将有所推进，或可以推进内幕交易司法解释尽早出台。
投资者利益保护一直被监管层视作中国资本市场健康发展的基石，证监会主席肖刚最近公开发文指出，要完善中小投资者赔偿制度。数月前的“乌龙指”事件不仅让光大证券自身蒙受损失，不少股民更因为光大证券发布不实消息而损失惨重。
“8·16”事件过后，按照证监会“对于投资者因光大证券内幕交易受到的损失，投资者可以依法提起民事诉讼要求赔偿”的说法，全国各地陆续有股民向法院提出赔偿诉讼。
但由于涉及内幕交易司法解释等种种原因，一直未能取得实质进展。不过有律师指出，随着此次证监会正式处罚文件的出炉，投资者针对光大证券内幕交易的民事索赔有望正式启动。
广州颐和律师事务所律师彭志勇表示，虽然证监会支持投资者向光大证券索赔，行政处罚决定也可以视作投资者索赔前置条件正式达成。但由于缺乏相关司法解释，目前司法环境下，投资者想要顺利获得赔偿仍不乐观。
“但鉴于 8·16 事件的影响非常巨大，可以说是中国资本市场发展史的重大事件，必定会推动最高法院加快推进相关司法解释尽早出台。”
来源：每日经济新闻
