财务风险预警系统是以企业的财务报表、经营计划、发展战略及其他相关财会信息为基础，利用财会、金融、企业管理等理论，运用数学模型方法，设置并观察一系列敏感性预警财务指标的变化，对企业集团的生产经营活动和财务活动进行及时监督跟踪和分析，一旦发现企业活动中潜在的财务风险，该预警系统将对经营者示警，使其能够在风险爆发前采取有效的防范措施来应对风险。
首先，实施现金流量控制管理，实现短期财务风险预警功能。其次，确定预警财务指标体系，建立长期财务风险预警系统。建立企业长期财务风险预警系统，应综合考虑集团的财务指标以及根据不同行业所存在的差异性制定不同的衡量指标。
可以引进着名的Z财务预警模型来进行风险预警。美国经济学家Edward.Altman通过分析33家破产公司和33家非破产公司5年的财务数据，选择了流动性、积累盈利能力、获利能力、资本结构、周转能力五个大类共22个财务指标，通过回归分析最终筛选出5个指标，并建立了Z财务预警模型(Z-score Model)。
Z=0.012(X1)+0.014(X2)+0.033(X3)+0.006(X4)+0.999(X5)
其中：X1=营运资本/总资产;X2=留存收益/总资产;X3=息税前利润/总资产;X4=权益市价/债务账面价;X5=销售收入/总资产。前四个指标以百分比值代入。
该模型可以解释为指标X1和X4代表了企业偿债能力，指标X2和X3代表了企业获利能力，指标X5代表了企业运营能力，将上述指标带入公司的实际数据，所得到的Z值可以用来分析并预测该公司是否会面临经营破产的危机。Z值越低，则企业经营破产的概率越大。
Altman通过对测试结果的观察发现Z值高于2.99的企业均为非破产企业，Z值低于1.81的企业全部经营失败，而在1.81至2.99这一“灰色区域”内，企业的状况较难预测，Altman通过进一步观察最终选择2.675作为临界值。
但经过中国学者的多年研究，考虑到我国与美国国情不同，宏观经济数据、会计制度、会计信息真实性都不相同等等因素，提出了1.1061作为临界值。
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