2月23日下午，安踏体育在香港发布2015年业绩公告，多项指标好于市场预期。安踏2015营收成功破百亿成为国内首家百亿运动品牌”，报告期内，安踏收益同比增长24.7%，达111.26亿元，创历史新高，成为第一个进入“百亿俱乐部”的中国体育用品企业，并且宣布运动鞋销量超过耐克。今天带来全面解析，安踏为什么这么牛?“不做中国的耐克，要做世界的安踏”是如何一步步向着目标挺进。
百亿秘籍
1、科研投入占比5.2%，创新产品利润占比50%
安踏的大踏步前进令人惊讶，因为几年前，他们还是耐克、阿迪达斯，甚至李宁的追随者。但是丁世忠对于安踏的品牌定位十分清晰：“不做中国的耐克，而要做世界的安踏。”
在运营模式上，安踏的做法与众不同。耐克、李宁等均采用轻资产运营模式，将产品制造、零售分销业务外包，自身专注设计研发和市场推广。安踏则采取了垂直整合业务模式，设计、开发、部分制造及营销都由自身完成。
对于体育用品行业来说，产品创新、产品科研是头等大事，一双鞋好不好卖，首先取决于它是否具备高科技含量，让用户既舒适又能够提升运动表现，为此，安踏不惜砸下重金。
2005年，安踏就斥资3000万元建立了中国体育用品行业第一家运动科学实验室。2012年到2015年，安踏科研投入占销售成本比例分别为3.8%、4.0%、4.3%、5.2%，投入比例逐年提升，为行业第一。
据了解，安踏集团现已在美国、日本、韓国设立了多个研发设计机构，通过组建国际化的研发设计团队，大大提升了产品竞争力。
营收上浮1/4，运动鞋销量超耐克
其实在财报公布之前，股民们对于核心板块的龙头企业安踏抱有5个问题：1、全年收入能否如预期般冲破百亿大关;2、去年底上市的Klay Thompson的篮球鞋款销售情况;3、未来投放于研发的开支比例;4、奥运年的策略及宣传等开支投放的比重;5、有关收购Sprandi的进展。虽然在最终发布的财报中并不是每一个问题都获得了答案，但是这份长达142页、沉甸甸的财报却让人们极大加强了信心。
安踏体育发布的2015年业绩报告显示，公司营收与去年89.23亿元相比增长24.7%，达到111.26亿元，成为首个突破百亿元销售规模的国内体育品牌。毛利达51.85亿元，同比增长28.8%，毛利率上升1.5个百分点至46.62%;经营溢利为26.97亿元，同比增长33.6%。此外，2015年安踏同店销售连续12个季度录得增长，安踏订货会订单金额连续11个季度增长。
2015财报，安踏令人眼前一亮
安踏2015年高达46.62%的毛利率，即便在市场最低迷的时候也在4成以上，这在业内颇为罕见。资本市场一度对此反应强烈。安踏市值一度相当于同在香港上市的李宁、特步、匹克和361度四家品牌市值总和。
从门店数量看，截至2015年底，安踏店、安踏儿童体育用品系列店、FILA专卖店数量分别为7031家、1458家及591家，此外，FILA还开设了约50家FILA KIDS专卖店。从品类看，2015年安踏体育鞋类收益为50.74亿元，同比增长约23.5%;服装收益为55.92亿元，同比增长约25.6%;配饰收益为4.6亿元，同比增长约27.4%。
此外，安踏方面提供的数据显示，2015年安踏运动鞋销售数量超过4000万双，超过耐克在中国市场的运动鞋销售量。
国产体育用品格局改变，安踏老大
过去数十年，国产体育运动品牌层出不穷，涌现出了安踏、李宁、特步、361°、匹克和乔丹等代表，与耐克、阿迪达斯等行业巨头站到了一个舞台上竞技，然而，国内体育用品公司的发展规模却始终无法突破百亿元门槛。曾经最接近这一目标的是李宁，2010财年，当时排在国内体育用品行业第一的李宁公司，年营收近94.8亿元。但是接下来几年，由于内外部原因，李宁公司走了下坡路，反而被曾经的“小弟”安踏后来居上。
从2011年开始，安踏体育的年度营收逐渐靠近李宁公司，并在2012年开始超越后者。2010-2014年，李宁公司每年营收依次为94.78亿元、89.29亿元、67.39亿元、58.24亿元、67.3亿元;安踏每年营收依次为74.1亿元、89.05亿元、76.23亿元、72.81亿元、89.23亿元。虽然据报道李宁重新掌权后，李宁公司2015年成功地扭亏为盈，但是2015年财报尚未公布，预计很难超过百亿大关。
汤神的KT1
过去4年，中国体育用品行业经历了一个特殊时期，在2012-2013年两年内经历了滞涨期和衰退期，2014年到2015年则为重新恢复期。除了李宁这样的行业龙头公司业绩倒退等因素，中国体育用品业还经历了电商冲击固有渠道、行业发展调整等的重要阶段。调整完成之后，国内体育品牌相继走出谷底，不过行业座次表已经旧貌换新颜。
实现破百亿营收的安踏，已经坐稳了中国体育用品品牌老大的位置，除了行业回暖，安踏的自我调整发挥了重要作用。
安踏董事局主席兼CEO丁世忠在接受采访时表示，2013年到2015年，安踏用了三年时间对店铺结构进行升级，店铺数量与高峰时期相比有所减少，但是，经营数据却大幅提升。而在电商营收层面，安踏也实现了高速增长，未来，安踏电商业务将占较大比重。
丁世忠表示：“安踏将不以门店数量作为目标，而是以店效作为衡量指标。”
预计到2016年底，安踏店、安踏儿童体育用品系列店，以及FILA和FILA KIDS专卖店的总数将分别为7000-7100家、1700-1800家、650-700家。从上述数据可以看出，安踏品牌门店将保持现有数量，甚至存在闭店收缩可能，而安踏儿童和中高端品牌FILA及FILA KIDS将进一步扩张。
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