2015年末，网贷新规发布，对互联网金融行业准入及运营都进行了严格监管，有人甚至因此看衰互联网金融。2016年至今，央行连续发布『双降』政策，让互联网金融行业迎来了一个高速发展的契机，但这也正如台风眼一样，只是短暂的平静。
那么，中国互联网金融行业究竟去向何方，互联网、金融孰轻孰重，如何把控风控难题?前不久，中欧商学院金融与经济学教授许小年在石投金融2周年庆典上，发表了主题为《小微金融，大有可为》的主题演讲。对上述问题有了解答。
最近P2P接连出事，以至于惊动了政府监管当局，掀起了一轮清理整顿的高潮。这个清理整顿刚刚展开，更多的行动也许在后面。有些P2P平台是用互联网的概念去炒作，制造金融泡沫，这种现象通过在监管上加强能够防止 ，特别是一些欺诈的事件出现。
许小年认为，政府监管应该能准确的识别什么是真正在经济中创造价值的金融活动，什么是利用互联网进行炒作的活动，应该能够清楚把它分开。
最近一系列的新创的P2P企业倒掉了，为什么它们倒掉了?因为在这些倒闭的P2P公司里，大部分是做互联网出身的，大部分是有资金，找不到合适的投资项目，拿着资金来做P2P.换句话说，在倒掉的这一些互联网公司中绝大部分是没有金融从业经验的，他们不了解金融的本质。
所谓的互联网思维使一些创业者以为互联网作为新生的事物，如此之高效，已经改写了经济的规律，它可以颠覆现有的经济秩序，它可以凭空的创造出一种全新的商业模式，而这种商业模式是违反过去的常识，违反过去的常规。有些人就相信了，就冲了进去，凭着热情，凭着后面资金的支持冲进去了。
许小年认为，互联网确实是一个非常有效的工具，但是互联网没有改写经济规律，互联网没有颠覆现有的经济秩序。要想在一个行业中成功，就必须遵循那个行业最基本的规律，互联网不可能颠覆它的规律。但是互联网可以帮助你克服你那个行业中，你要解决的主要问题。而P2P他们以为互联网可以改写金融的规律，于是他们都失败了。
金融的本质到底是什么?从经济学上来讲，金融的本质就是如何去低成本的或者说如何高效率的去克服信息的不对称。信息不对称在金融行业中引起的问题就是风险，所谓金融就是老百姓、投资人把他暂时不用的钱拿出来交给金融机构，由金融机构去发现合适的投资项目，把老百姓的资金交给这些项目的主办人，交给企业去用。
在这个过程中最大的风险是什么?就是资金的使用者有可能出两个问题，第一个问题是资金的使用者有欺诈行为，圈了一大把钱过几天失联了、跑路了，这是一个大风险。第二个大风险没有欺诈行为，但是他的投资的项目本身没有生命力，投资项目失败。
投资项目失败或者欺诈都会造成出资者的损失，之所以它是存在这样的风险，由于信息的不对称，也就是资金的提供者和资金的使用者之间信息不对称，资金的提供者并不了解资金的使用者的诚信。也不了解资金的使用者投资项目汇报到底怎么样，就是商业上的风险到底怎么样他不了解。
信息的不对称是金融要解决的最主要的问题。所有的金融机构他生存的理由就是一个克服或者降低资金提供者和资金使用者之间的信息不对称，所有的金融机构都是这样。如果某个金融机构他不能够在克服信息的不对称，或者降低信息不对称方面，对资金的提供者有所帮助的话，那就没有创造价值，没有创造价值的机构不可能长期在市场上生存。
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