据息,阿里巴巴创始人、董事局主席马云称,青睐让蚂蚁金服在香港上市。马云6日在澳门大学演讲后接受媒体采访。当被问及支付宝母公司蚂蚁金服会否来香港上市,他回答称“很希望”。
阿里巴巴正接受美国证交会的问询。有在场记者问及此事的原因和相关进展,问是否会觉得在美国上市麻烦而考虑回香港上市,马云说:“哎呀,其实全世界都很麻烦。”
他强调从没想过要取消在美国上市。这种调查是再正常不过的事,是因为市场对中国有误解,现在是一个了解中国的好机会。
马云还称,自己一直关注香港,希望有更多机会。但知道香港监管机构正进行调整。此外,阿里巴巴在香港已经有不少上市公司,包括阿里影业和阿里健康。
曾在今年1月初援引知情人消息称,蚂蚁金服将最快于年内计划IPO。蚂蚁金服起步于2004年成立的支付宝,于2014年10月才正式成立。早在2015年7月,蚂蚁金服完成首轮融资,公开数据显示首轮融资额120亿元,蚂蚁金服将12.4%的股份出售给包括全国社保基金、国开金融、国内大型保险公司等在内的8家战略投资者,彼时市值预估为450亿美元。
4月中旬,外媒援引知情人消息称,蚂蚁金服今年将在上海主板上市,其估值或成为自2010年中国农业银行IPO以来中国最高的IPO估值。知情人还称,如果获得监管机构批准,蚂蚁金服青睐沪港两地上市。 不过,随着上海战略新兴板时间表的无限期延后,加上国内资本市场的低迷,蚂蚁金服短期内在国内IPO就显得有些缥缈了。
有投行人士分析,蚂蚁金服已连续三年盈利,符合在主板上市的条件。但知情人并未透露蚂蚁金服将会以多少估值上市,以及准备融资多少。
4月底,蚂蚁金服宣布完成B轮融资,融资金额45亿美元,为全球互联网领域规模最大的一轮私募融资,公司估值600亿美元。蚂蚁金服已经成为马云帝国中最核心的一块资产,也是未来超过阿里巴巴电商平台最具有想象力的核心业务。
投资银行在线认为,香港资本市场传统金融股的估值普遍不高,很多银行股票都是净资产折让在交易。选择在A股上市对蚂蚁金服而言估值会远高于在香港上市。一家估值超过600亿美元的民营互联网金融公司如果在A股上市,需要考虑监管政策、估值,整个市场的承受能力,同时,也需要考虑中国资本市场的国情和发展阶段。其次,按照目前A股的排队等待,至少需要几年的时间。尽管A股市场的估值比香港高,但考虑到融资规模、市场的承受能力、监管政策和排队等待时间,或许,这是马云“青睐让蚂蚁金服在香港上市”的重要原因。
不过,投资银行在线注意到马云控股的蚂蚁金融也是国内最大的证券交易系统上市公司恒生电子的大股东,去年中国证监会处罚了恒生电子的子公司杭州恒生网络技术服务有限公司。恒生电子在金融科技FinTech中具有举足轻重的地位,在金融IT服务领域,恒生电子为各大基金公司、券商等提供所需的IT交易系统产品并稳居老大地位,恒生电子提供了中国绝大多数基金公司的后台交易、结算、投资等核心应用系统以及接近市场一半份额的证券软件操作系统。国内没有一家证券公司的IT部门有恒生电子的研发能力强,这或许是蚂蚁金服所看重的一个平台。
蚂蚁金融是中国成长速度最快的金融平台。蚂蚁金服最大的优势和竞争力在于建立金融基础设施和大数据体系,未来的发展重点在于夯实基础,这中间包括如何对企业进行有效的信用描述。蚂蚁金服大数据目前相对还是比较封闭的,未来需要在体系内培养大数据应用能力,把对中小企业的理解能力移植到其他体系,从体系内的网商服务提升到全社会服务,成为一个开放的平台。
“中国还没有一家互联网公司具有如此大的规模和影响力,因此一旦上市,它的身价将会大大增加。”市场研究公司Arete Research Services LLP位于香港的分析师Li Muzhi当时说,“很多潜在的小额投资者都是蚂蚁金服的用户。”
投资银行在线注意到,蚂蚁金服最大的竞争对手是平安旗下的陆金所,此前,媒体报道陆金所也考虑选择在香港交易所上市,没有选择在国内A股上市或许有其他考虑。
2015年7月,蚂蚁金服完成A轮融资,募集资金约18.3亿美元,估值超450亿美元。根据媒体报道,其本轮融资一共引入了8家机构,其中全国社保基金持股比例最高,为5%;国开金融与四家保险公司各投资约9亿元,每家约占0.5%;此外还包括春华基金和国资背景的上海金浦产业基金两家PE机构。
2016年4月,蚂蚁金服完成B轮融资,募集资金45亿美元,整体估值600亿美元(约合3942.4亿元人民币)。B轮投资对象仍以“国家队”为主:包括了A轮投资者中国人寿在内的多家保险公司、中邮集团(邮储银行母公司)、国开金融;以及新增战略投资者中投海外和建信信托(建行下属子公司)。
从蚂蚁金服的前两轮融资分析,投资银行在线认为蚂蚁金服主要是配合股改,引入“国家队”一来可以避免五年前“支付宝”事件再次发生;二来业务推进阻力变小,马云不再需要有“中国五大行要杀我”的顾虑了;第三点,更重要的是拥有“国家队”背景的蚂蚁金服,A股上市概率会大很多。在公众视野中,大家也就没理由说,向声讨“别让李嘉诚跑了”那样,高呼“别放马云跑了”。
蚂蚁金服帝国的业务板块
对于国内媒体报道称淘宝可能向银联开放支付渠道一事,马云称,阿里巴巴一直与银联有合作关系,对方负责线下业务,而阿里巴巴则以线上业务为主。他还称,自己也是从媒体上得知此事,不知媒体消息从何而来。
当被问及大股东软银减持一事,马云回答称,自己跟软银创始人孙正义的关系没有改变,仍时有和对方通电话。他还称,对于软银能够通过减持阿里股份以解决自身财务问题,阿里巴巴能为股东赚钱而“感到骄傲”,乐于看到对方的投资有回报,称“如果投资不能变现、没有回报,那是要干嘛?那就变成(资金)被绑架。”
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