2020年1~5月纺织行业市场环境分析
全球新冠病毒疫情防控形势持续严峻，迄今未出现明显好转迹象，经济运行受到重大冲击，企业破产、裁员情况增多，各国失业率高企，即便后期疫情防控形势出现好转，市场消费能力也无法随着经济重启、商业环境复位而快速恢复。各国疫情防控形势和经济重启时间不同步，对于全球供应链运转及经济运行的负面影响也将持续较长时间。此外，国际地缘政治冲突增多，大国战略博弈深化，给经济复苏带来更大不确定性。展望下半年，纺织行业面临的外部形势仍然严峻，但消费市场局部良好复苏仍然可期。同时，企业在困境中将努力寻求突破途径，在产品、技术、业态创新方面将有更多作为，行业经济运行在持续承压的情况下仍有望出现新亮点。
图：国际货币基金组织和世界银行2020年6月经济增长预测(%)
数据来源：IMF，世界银行
国际市场明显改善尚需时日
由于疫情对经济冲击程度远大于预期，目前各国经济一致陷入衰退，权威机构普遍大幅下调经济增速和消费前景。IMF判断全球经济正经历前所未有的危机，预计2020年经济下滑4.9%，且目前预测仍有极大的不确定性。世界银行判断全球经济下滑5.2%，发达经济体恐将经历二战以来最严重衰退，新兴市场与发展中经济体则将面临60年来的首次经济收缩。
经济衰退大幅将削弱企业盈利能力和居民收入，世界银行预计全球人均收入将降低3.6%，人均收入出现下降的经济体数量创下了1870年来的最高水平。消费能力实质下降，引起预防性储蓄意愿增加，进一步降低市场消费活力，投资银行Bryan Garnier & Co.预计疫情将使价值2.5万亿美元的全球时尚产业萎缩30%。
我国纺织行业主要出口市场中，欧盟和美国失业率持续攀升，尤其是美国股市多次暴跌，市场悲观预期明显，消费严重萎缩。有调查显示，近60%的美国消费者不会去购物中心，宽松的货币政策最终能否有效刺激消费需求回暖，效果尚待观察。国际品牌商普遍采取取消订单措施止损，如NIKE取消了约30%年底假期前订单，H&M仅销售季节性不强的春季库存直至秋季。
总体来看，即使全球疫情防控形势在下半年出现好转迹象，我国纺织行业面临的国际市场环境也难以彻底改善，出口形势依然异常严峻。口罩等防疫物资仍是支撑出口增长的主要力量，但随着疫情防控形势转变，下半年不排除出口量逐步减少的可能性，纺织行业出口降幅持续收缩的态势在下半年可能出现波动。
国内市场需求有望逐步恢复
当前，我国疫情防控形势总体良好，生活生产秩序稳步恢复，具有良好基础的强大国内市场给予经济发展更大的回旋余地。随着复工复产复商复市有力推进，我国经济需求侧和供给侧降幅均持续收窄，制造业PMI连续4个月位于荣枯线之上，由于经营活动和新订单加速增长，财新中国服务业PMI录得逾十年来最高增速，企业乐观度创三年新高，企业普遍对需求好转持乐观态度。国家为做好“六稳”工作，落实“六保”任务，出台系列政策扶持企业减负纾困，并通过稳定就业和居民收入，保证消费能力基本稳定。在主要国际机构预测中，中国是唯一一个2020年经济增速预估为正值的国家，IMF和世界银行均预测2020年中国经济增长1%。
平稳回升向好的内需市场将为纺织行业运行态势恢复平稳提供基础保障。目前，我国市场稳步复苏态势明显，无人零售、直播带货等新营销模式不断涌现，有助于优化纺织行业面临的内需消费环境，拓宽零售渠道。今年我国为企业新增减负规模预计超过2.5万亿元，货币信贷支持力度加大，有助于纺织企业改善经营状况。
总体预计，下半年纺织行业内需销售情况将继续好转，线上线下零售额降幅均将稳步收窄。其中，网络零售总额增速有望恢复正增长，但由于上半年零售降幅较大，已经错过的消费季节无法补回，预计全年增速水平较低；实体零售受疫情防控因素影响，预计难以追平上年规模。
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