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2020年PTA、涤纶短纤、再生纤维素纤维行业大数字

受成本坍塌及疫情抑制需求双重影响,2020年4月22日PTA现货价格跌至2960元/吨,创出历史新低

PTA行业

【2960】:受成本坍塌及疫情抑制需求双重影响,2020年4月22日PTA现货价格跌至2960元/吨,创出历史新低 。

【2.87倍 】:年度期末库存增长2.87倍。新增装置产能释放,供应增速明显高于需求增速,库存增长明显。

【32.1972万】:现货市场库存压力明显,交割库两度扩容,2020年12月15日注册仓单创出32.1972万张的历史新高。

【558.5万】:2020年新投聚酯装置达到558.5万吨,装置新增规模创出历史新高,但增速远不及供应端PTA装置新投增速。

【64.90%】:PTA生产企业产能集中度不断提升,行业CR5产能占比达到64.90%,且有不断提升的趋势。

【320】:新工艺技术的应用使得PTA加工费可以低至320元/吨,相较当前主流装置平均550元/吨加工费水平成本优势明显。

【99.81万】:供应产能释放叠加需求受限,2020年2月份PTA单月累库99.81万吨,创出PTA单月类库最大值。

【312.94亿】:国内纺织复苏恰逢海外疫情发酵,2020年7月纺织品服装出口额达到312.94亿美元,历史新高。

【17.25%】:产能增速17.25%,PTA正式进入产能投放集中期,供应增速明显高于需求增速,2021年PTA供需结构将转为过剩。

【45.82%】:PX行业盈利被腰斩。国内产能投放叠加国外负荷居高不下,PX供需矛盾导致加工差较2019年下跌170美元/吨,跌幅45.82%。‍


涤纶短纤行业

【8.29%】2020年涤纶短纤产量增速8.29%。尽管疫情带来的全球需求下滑对全行业造成了较大冲击,但涤纶短纤依赖其价格优势对其他相关产品的替代性能提升,2020年度产量达到677.1万吨,同比增速8.29%,仍处较高水平。

【5250】2020年涤纶短纤价格跌破十来年新低,并在3月底、9月底均触及5250元/吨的底线。海外公共卫生事件的持续发酵令原油重挫,涤纶短纤作为石油基的纤维自然难逃大势,并且由于外贸需求下滑严重,年内涤纶短纤价格多次触底。

【5.99%】2020年涤纶短纤收益率5.99%,为聚酯产品中收益率最高的产品。受益于防疫类物资需求增长以及聚合成本偏低带来的成本优势影响,涤纶短纤年内持续呈现、低库存、高利润的现象,行业利润持续较好。

【-9.9天】2020年涤纶短纤权益库存最低-9.9天,为五年来最低水平。同样受益于防疫类物资需求增长,此外部分社会资金及期现商的进入也助力企业大幅去库,2020年12月涤纶短纤企业库存创出新低。

【3584】2020年聚合成本亦创10年来新低。海外疫情扩散加剧市场恐慌气氛,WTI原油期货于4月出现负值,也拖累聚合成本创出10年来新低,年内聚合成本最低点在3584元/吨。

【-20.2%】2020年1-11月涤纶短纤出口量同比下滑20.2%。受海外疫情持续扩散以及贸易摩擦事件影响,2020年1-11月我国涤纶短纤出口量累计71.88万吨,同比下滑20.2%。

【82.63%】2020年涤纶短纤年均开工率82.63%,创五年来新高。受高利润、低库存影响,短纤企业生产积极性较高,除1季度因国内疫情影响行业开工偏低外,其余三个季度涤纶短纤开工率均高于往年同期。

【31.76%】涤纶短纤下游水刺无纺布涉及部分防疫类物资的需求,产能产量均出现大幅增长;2020年内新签水刺线数量大增,当年新签水刺线100条附近,多数将在2021年投放,预计2021年水刺产能将达170万吨,产能增速将达31.76%。

【7+4】10月12日涤纶短纤期货在郑州商品交易所上市,最初指定7家企业为交割品牌,后于11月增加5个短纤品牌为交割品牌。

【445万吨】2021-2022年涤纶短纤新增产能预计445万吨。受低库存、高利润影响,涤纶短纤项目规划备受青睐。据统计,2021-2022年,涤纶短纤新增产能累计445万吨,届时涤纶短纤行业总产能将达到1261万吨。


再生纤维素纤维行业

【23家】2020年全国总计25年粘胶短纤生产企业,持续亏损下,2021年剔除长停2家产能,全国粘胶短纤企业数目将缩窄至23家。

【61.8%】内外销受阻,上半年粘胶短纤开机维持低位,5月平均开机率为年内最低水平61.8%。全年产量370万吨,同比-5.61%。

【39.1万吨】上半年供需失衡带动粘胶短纤工厂实物库存增长,5月初达到了39.1万吨的最高水平。

【16.9%】疫情带动无纺需求增长,2020年无纺用粘胶短纤产量62.6万吨,占粘胶短纤总产能比重达到16.9%,较去年增加5.9个百分点。

【4300】2020年无纺用粘胶短纤与纺纱用5月盘中价差高达4300元/吨峰值,2020年无纺用粘胶短纤与纺纱用年均价差1256元/吨。

【39.4%】莱赛尔纤维被称为21世纪的绿色环保纤维,产能发展迅速,2012-2020年中国莱赛尔产能年均复合增长率39.4%。

【-2700】2020年莱赛尔与莫代尔价差转正为负,负值状态并呈现持续扩大态势,2020年底莱莫价差已高达-2700元/吨以上。

【11月】粘胶短纤1-6月出口量同比下滑20.4%,7- 11月开始发力带动全年出口量同比终转为正值,1-11月出口同比累计增0.37%。

【2100台】涡流纺工艺生产成本低,2020年中国涡流机台增至2100台,预计2021年涡流机继续增长从而对粘胶短纤需求增加。

【5500】7月末粘胶短纤及人棉纱触底反弹,年末价格创下年内峰值,人棉纱当中赛络较7月低点涨5500,涡流涨5000-5200,环锭涨3200-4000;粘胶短纤涨3070。‍




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