申银万国发表最新研究报告称,重申安踏体育增持评级,目标价9.8港元,比最新市价5.75港元(涨3.23%)大幅溢价逾70%,因认为安踏目前的股价低估。 申万详细称,预计安踏08上半年的业绩很可能超出预期,因为依赖于过去两年对研发的战略性投入,公司从去年4季度开始就不断推陈出新,市场反响良好。 申万同时指出,安踏新推出的儿童系列产品及安踏鞋店模型中,儿童产品的整体毛利率可媲美成人产品的38%,安踏管理层计划今明两年开设400家左右的儿童用品店;而安踏鞋店模型不需要额外投入资本开支,产品的毛利率也可以达到38%左右,安踏管理层计划今明两年开设600个左右的安踏鞋店。
来源:新浪网