中国股市新的主题风口来了：长江经济带

　　国务院日前批复同意《长江中游城市群发展规划》，这是《国家新型城镇化规划(2014-2020年)》出台后国家批复的第一个跨区域城市群规划。

　　长江经济带发展规划去年3月上升为国家战略，其与京津冀一体化发展战略南北遥相呼应，构成中国未来数年最重要的区域发展战略。

　　国泰君安分析师戴康等在研报中表示，长江经济带顶层设计规划作为重要的催化剂将于上半年出台。

　　什么是长江经济带?

　　长江经济带覆盖上海、江苏、浙江、安徽、江西、湖北、湖南、重庆、四川、云南、贵州等11省市，人口和生产总值均超过全国的40%。

　　长江中游城市群是以武汉城市圈、环长株潭城市群、环鄱阳湖城市群为主体形成的特大型城市群，是长江经济带三大跨区域城市群支撑之一，也是实施促进中部地区崛起战略、全方位深化改革开放和推进新型城镇化的重点区域，在我国区域发展格局中占有重要地位。湖南、湖北和江西三省的很多城市均被覆盖。

　　发展路径是什么?

　　在平安证券分析师房雷看来，长江经济带的战略意义在于区域联动与整体开放，其发展路径主要包括：

　　1)区域发展上实现中部崛起与西部走廊。伴随着市场扩容、技术优势转移以及产业结极的变化，中西部省份开始逐步受益，预计长江经济带的增量投资主要集中在中西部地区，尤其以黄金水道为主的交运项目将会显著增加;另外也将会逐步打通中国西南同东南亚“一带一路”的开放战略。

　　2)市场层面实现区域一体化与产业的升级。包括消陣区域性市场壁垒，实现经济合作一体化、海关通关一体化与生态建设一体化;幵逐步完成产业转移与升级，实现长江经济带的资源优化配置。

　　3)在城镇化层面，极建大城市群与新型城镇化，提升城镇化率，实现以上海-武汉-重庆为中心的三大城市群，幵加强城市群的互联互动。

　　如果说的简单一点，按照国金证券李立峰在研报中的说法，长江经济带建设的战略定位是：

　　长江经济带建设战略实施可以分为三个区域层面：上海(全流域)，武汉(中游发展)，重庆(上游发展)，以此来依托黄金水道打造新的区域发展平台。

　　投资机会在哪里?

　　平安证券认为，考虑到经济总量、人口与市场规模，以及对于“一带一路”的直接促进作用，长江经济带的资本市场投资机会可能甚于京津冀。其投资机会主要在：

　　1)交运物流与基建投资，尤其是黄金水道的相关标的;

　　2)产业升级与产业转移背景下的装备制造业;

　　3)区域加大环境治理带来的生态环保机会。另外，其他诸如重庆、武汉城市群的相关地产与商贸等也可以适度关注。

　　国金证券也认为，长江经济带对经济的带动作用可媲美京津冀一体化。在这个投资概念下，航运一体化将会是首先突破的重点。建议关注相关省份市级中港口、基建、环保水务、旅游四条主线，其中受益程度最高的是“港口”板块。