【编者按】
春来万物绿。当前，绿色经济已成为经济发展方式转变、经济结构调整优化、经济增长动能转换的重要动力。而作为经济增长的血液，绿色金融、绿色投资则面临广阔的市场空间。
由21世纪经济报道、21财经APP发起的“绿色投资，资本与产业共创绿色未来”主题活动，旨在倡导投资机构，借助资本的力量和影响力，关注除了环境治理、节能减排等之外，包括普惠金融、普惠教育、普惠医疗、食品安全、精准扶贫等泛ESG领域的可持续的投资机会。
值得欣慰的是，因为绿色投资倡导的长期价值投资理念，与VC/PE长周期投资模式十分契合，越来越多的投资机构，开始通过在投资原则和业务流程中系统融入相关要求来落实绿色、协调、可持续发展。
“越来越多的机构开始重视绿色投资理念，关注低碳环保、清洁能源等绿色产业和为经济提质增效赋能的新兴产业。”谈到PE/VC机构对绿色投资的关注度，盛世投资CEO张洋说。
在受托管理区域产业引导基金过程中，盛世投资十分重视经济效益和社会效益的平衡，在基金运行管理中兼顾区域产业升级、经济发展和创造税收就业等使命。
在大投资领域尚属少数派的私募股权机构，却是全球推动负责任投资的重要力量。2018年联合国负责任投资原则组织（“PRI”）的近2000家签署方中，涉及私募股权投资的超过700家。
MAIF 首席投资官 Sophie Elkrief 在《私募股权领域 ESG监督、 报告和对话》访谈中的表态也可以看出海外基金出资人对ESG的看重：“对于我们而言，ESG报告和财务报告同样重要。”
张洋。资料图
ESG渐成新主流
中国本土市场上，ESG责任投资也正在成为私募股权投资人熟知的理念。随着人民币基金LP和美元基金LP一样更为重视ESG理念，人民币基金管理人也将投资的环境、社会和治理效果纳入投资GP时的考量。
2019年5月，盛世投资加入UNPRI，成为中国第一家签署负责任投资原则的政府引导基金管理机构。据张洋介绍，盛世投资在责任投资方面的行动包括促进区域协调发展、壮大绿色经济、助力美丽乡村建设、为精准扶贫提供新的解决方案等。
作为人民币母基金管理机构，在投资实践过程中，盛世投资一方面发掘对环境和社会能产生长期积极影响的投资机会，增强可持续的长期投资回报，另一方面通过投资支持有益于社会发展、注重环境保护和公司治理的优秀企业，履行资产管理人的社会责任，推动经济和社会的可持续发展。
“我们在集团层面也设立了独立的责任投资委员会，ESG的战略规划和决策是其重要职能之一。”张洋告诉记者，盛世投资团队在商业尽调之外增加了ESG尽调，从环境、社会、公司治理三个维度进行评判。
早在2016年，盛世投资就作为基金管理人发起了规模为20.1亿元的江苏徐州老工业基地产业发展基金。该基金负责人盛世金财副总裁周灏告诉记者，徐州一直在探索生态优先、产业转型升级的绿色模式，在选择GP时，既重点关注上述产业，又注重在ESG特别是生态、循环、绿色及低碳领域有经验的GP团队。
绿色投资大赛道
绿色投资理念主要体现在ESG投资三大维度的环境一侧。2018年底中国证券投资基金业协会发布的《绿色投资指引（试行）》为绿色投资作出界定：以促进企业环境绩效、发展绿色产业和减少环境风险为目标，采用系统性绿色投资策略，对能够产生环境效益、降低环境成本与风险的企业或项目进行投资的行为。
也就是说，绿色投资范围应围绕环保、低碳、循环利用，包括并不限于提高能效、降低排放、清洁与可再生能源、环境保护及修复治理、循环经济等。
谈到ESG投资尤其是绿色投资的本土化路径，张洋告诉21世纪经济报道记者，中国投资市场和海外实践略有差异，“因此，作为母基金方需要和子基金共同探讨国内绿色投资的策略，帮助子基金改善绿色投资的行为、提供投后服务和资源支持等。”
据介绍，徐州老工业基地产业发展基金与GP团队签署LPA的时候会拟列污染环境或者放量不增效的负面清单，当这类项目出现在投决会上时，不排除行使一票否决权的可能。
除了从绿色投资角度出发对GP基金的激励与约束条款设置、基金尽调和评估考量，盛世投资还通过青桐责任投资学院汇聚绿色投资领域投资机构、产业方、学者和第三方服务机构，共同探索中国特色绿色投资的路径。
“大家都在尽可能不破坏环境的情况下，追求更高效的能源转换方式和降本提质增效路径。”在张洋看来，尽管绿色投资的经济效益还需时间来证明，但“相信回报不会差”。
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