蓝帆医疗股份有限公司（以下简称“蓝帆医疗”）近日发布公告称，公司收到中国证监会印发的《关于核准蓝帆医疗股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》，核准公司向社会公开发行面值总额31.44亿元可转换公司债券，期限6年。
根据公司可转债预案，公司此次募集资金总额不超过31.44亿元，用于年产20亿支新型手套项目、年产40亿支PVC手套项目及收购武汉必凯尔股权项目，可转债原股东优先配售日和网上申购日为5月28日。
注：
1、该项目全部交易对价合计金额约为17,800万欧元，换算为人民币的投资金额参考2019年6月30日中国人民银行欧元兑人民币汇率中间价，约合人民币139,142万元（最终交易总额以交割付款时实际支付外币金额以及汇率为准，超出部分以自筹资金解决）；
2、该项目收购价格为6,353.17万美元，换算为人民币的投资金额参考2019年6月30日中国人民银行美元兑人民币汇率中间价，约合人民币43,676万元（最终交易总额以交割付款时实际支付外币金额以及汇率为准，超出部分以自筹资金解决）。
收购介入主动脉瓣膜公司NVTAG100%股权及补充营运资金项目、收购CBCHII6.63%的少数股权项目及收购武汉必凯尔100%股权项目均以本次发行获得中国证监会核准且募集资金到位为前提。在本次发行募集资金到位后，公司将使用募集资金收购上述资产。
若本次发行可转换公司债券实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，募集资金不足部分由公司自筹解决。如本次发行可转换公司债券募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况需要以其他资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
此前，蓝帆医疗年产40亿支PVC健康防护手套一期项目年产25亿支PVC健康防护手套，已于4月28日顺利投产。
业内人士认为，此次转债募投资金除用于收购柏盛国际剩余股权、扩建40亿支健康防护手套等项目外，还将用于收购瑞士介入主动脉瓣膜NVTAG公司全部股权，标的公司核心产品为TAVR（经导管主动脉瓣置换术）的植入器械，常用于心脏主动脉瓣膜病变置换，技术难度更高、需求增长空间大，有望对公司现有心脑血管产品线进行补充。不过值得关注的是，本次交易未设置业绩承诺，NVTAG尚处于亏损阶段，后续业务整合、市场推广仍需要时间、存在一定不确定性，且交易反向分手费率较高（10.34%）。此外，前次收购形成64.84亿元商誉，整体占资产比例高，且经营规模扩张导致资金压力加大。
而在5月27日下午举行的可转债网上路演中，蓝帆医疗董事长刘文静表示，目前部分老客户已经锁定明年的医疗及防护手套订单，公司也就此进行沟通和安排，从目前的情况来看明年的订单数量比较乐观，订单价格也会随行就市。”
据介绍，疫情暴发以来，蓝帆医疗的手套等防护产品呈现量价齐升的态势，且进一步培养了大众常备防护用品的消费习惯，公司防护事业部业绩实现增长具有持续动力。
财报显示，2020年一季度，蓝帆医疗实现营业收入8.97亿元，同比增长7.33%；归属于上市公司股东的净利润1.45亿元，同比增长50.73%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.33亿元，同比增长63.94%；基本每股收益0.15元。
业内人士认为，一季度受国内疫情影响，蓝帆医疗防护用品手套、口罩等需求大幅提升，同时手套价格在2019年触底后逐步回升，业绩实现高速增长；与此同时，柏盛国际的支架业务中国内销售受疫情影响，除急性病人外，支架植入受限，二季度开始随着国内疫情缓解，目前已陆续恢复中。由于收入结构中低毛利率手套占比大幅提升，带来综合毛利率41.30%，同比下降1.05pp，期间费用率21.85%，同比下降6.56pp，其中财务费用率下降较多，主要是汇兑收益增加带来，公司整体净利率16.58%，同比增长4.47pp，盈利能力显著提升。
目前，伴随海外疫情扩散，PVC和丁腈手套价格仍在持续上升，与此同时，蓝帆医疗25亿支/年PVC手套已于4月底顺利投产，15亿支/年PVC手套和20亿支/年丁腈手套预计2020年四季度有望正式投产，带来整体手套业务量价齐升，全年手套利润有望超预期。
目前，一次性健康防护手套的消费主要集中在美国、欧洲和日本等发达国家，美国作为全球一次性健康手套消耗量最大的国家，占了全球42%的市场。美国的一次性手套主要依靠进口，而蓝帆医疗作为国内健康防护手套行业内的龙头企业，其产品主要集中于高端一次性（医疗级）PVC手套。销量与行业整体趋势相仿，在经历了一段时间的快速增长之后达到了瓶颈期，2016年开始销售量维持在150亿支左右。
为了给蓝帆医疗业绩注入新的增长动力，近年来蓝帆医疗积极布局丁腈手套，推动产品升级换代。2016年公司拟投入8.25亿新建丁腈手套生产项目。项目分两期建设第一期产能20亿支/年，投入2.75亿，已投入生产，从2018年起，产能逐步放量；第二期产能40亿支/年，在2018年下半年投产，预计2020年能够满产。
财报显示，2019年，蓝帆医疗实现营业收入34.75亿元，同比增长31.00%；实现归属于上市公司股东的净利润4.90亿元，同比增长41.41%。
在防护业务板块，2019年，蓝帆医疗健康防护手套产品实现营业收入16.78亿元，占公司总业务收入的比重为48.28%，保持了稳定的发展态势。公司通过自主研发创新，不断实现现有产品的升级换代及新产品的推出，持续扩大国内外市场份额，健康防护手套的总产能已超过180亿支/年。
蓝帆医疗产品销售网络已覆盖5大洲130余个国家，PVC手套市场占有率持续位居全球第一。在巩固成熟市场的同时，积极开拓欧洲、中东、亚洲以及南美等新兴市场，2019财年新增客户100余个，进一步夯实国际市场份额，取得良好的经济效益。
蓝帆医疗积极推动产能产品升级，拓增防护产业业绩收益。正在推进的可转债项目，募集的资金中有将近6亿元投向健康防护手套项目，用于第三期年产20亿支健康防护(新型手套)项目和年产40亿支PVC健康防护手套项目。这两个项目实施后，蓝帆医疗将增加60亿支/年健康防护手套产能，同时拓展CPE手套、家用手套等产能。
此外，蓝帆医疗还将收购武汉必凯尔100%股权。武汉必凯尔及其子公司致力于研发、生产、销售以急救箱包为主的各类紧急救援产品和一次性健康防护用品。与特斯拉、奔驰、宝马、奥迪、雷诺等全球知名车企形成了长期战略合作，并积极扩展医院和工业市场；其中，与特斯拉的合作更是全家独家的合作伙伴关系。武汉必凯尔年产各类急救包1000余万套，销往全球多个国家，为亚洲排名第一的急救包企业。
公开资料显示，蓝帆医疗于2002年在山东淄博成立，原主要生产销售PVC医用手套、丁腈手套及医用敷料等医疗防护产品，其中PVC手套为公司主打产品，具有年产150亿只PVC手套产能，占据全球22%的市场份额，为全球第一，下游经销商及终端用户包括康德乐集团、美国医院集团等知名客户。2018年，公司收购柏盛国际93.37%股权、整体业务向高值医用耗材延伸。柏盛国际主要从事心脏支架、介入性心脏手术相关器械的研发销售，全球市场份额排名第四，中国市场植入量排名仅次于微创医疗及乐普医疗，综合实力强劲。
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