全球为数不多的大型精纺紧密纺面料生产基地之一的——山东南山智尚科技股份有限公司（以下简称“南山智尚”）日前披露首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿），公司此次拟公开发行股份为9000万股，拟募集资金6.90亿元，所募资金主要用于精纺毛料生产线智能升级项目、服装智能制造升级项目和研发中心升级建设项目：
其中：
1、精纺毛料生产线智能升级项目
项目主要拟对公司现有精纺呢绒业务进行专业化整合升级，通过设备更新、工艺改进、智能化升级、个别厂房翻修重建等多种方式，实现流程再造、智能制造，从而对精纺呢绒业务现有及潜在资源进行优化调整，搭建更加专业化、规范化、集约化的生产管理和组织架构，实现品牌提升和智能制造。项目建设完成后，产品结构得到优化，精纺呢绒产能相应增加150万米/年。
项目总投资为53736.73万元，其中：建设投资46482.70万元，新增流动资金7254.03万元，项目计算期12年（含建设期2年）。本项目建成达产后，年均新增营业收入25171.56万元，年均新增净利润10310.06万元，所得税后财务内部收益率为20.92%，投资回收期为6.65年（含建设期2年）。
2、服装智能制造升级项目
项目升级范围主要包括精品厂、衬衣厂以及智能仓储和公司信息化升级。项目计划在精品厂及衬衣厂缝纫车间增配全自动吊挂系统和自动缝纫设备，新建全自动立体智能仓储，并在原有信息化系统基础上搭建新信息化系统，实现工厂全线信息化联动，构建数字化车间，实现以MES为核心的智能生产系统，建立信息化管控流程和管理标准，满足定制订单快速反应的业务需求，达到智能化柔性生产。
项目总投资为8481.97万元，全部为建设投资，不新增流动资金，项目计算期12年（含建设期2年）。本项目建成达产后，年均新增营业收入3859.85万元，年均新增净利润1760.65万元，所得税后财务内部收益率为22.05%，投资回收期为5.95年（含建设期2年）。
精品厂升级后产量由17.6万套增长至18万套，高级定制西服套装产量以每年30%的速度递增，最终达到年产高级定制西服套装8.7万套，占西服套装总产量的48.3%，职业装西服套装9.3万套，占西服套装总产量的51.7%。
衬衣厂升级后产量由45.74万件增长至50万件，其中免烫衬衫35万件。高级定制衬衫产量根据精品厂高级定制西服套装产量同比例逐年递增30%，最终达到年产高级定制衬衫24.1万件，占衬衫总产量的48.2%，职业装衬衫25.9万件，占衬衫总产量的51.8%。
升级改造现有成品仓库，利用现有品牌物流库和衬衣厂位置，改造建设三层智能仓储。智能仓储一层建设西服套装整烫中心和箱装存储区。智能仓储二层建设自动分拣中心，连接全自动立体吊挂仓库和一层箱装存储区，最高可同时分拣400套西服。智能仓储二层及三层建设无人全自动立体吊挂仓库，由公司信息化系统全程调配。项目建设完成后，仓库总储量可达6万件（含一层箱装储存区）。
项目新建成品运输天桥，连接精品厂二层缝纫工序和智能仓储一层整烫中心。基于公司现有信息化体系构建满足当前业务需求的基础信息化平台，包括智生产系统和智能云平台两个部分。其中智能生产系统的构建将以MES生产制造执行系统、SCM供应链系统、WMS仓储物流系统为基础，集中管理包括采购、生产、仓库、客户、终端、数据库等企业信息化基础资源，实现基本业务流程的数字化。智能云平台采取以公司为主的校企合作方式，共同研发构建企业自主平台，对接企业各个平台，形成企业数据中转中心，使公司拥有全面数据主权。并可在合作过程中培养公司自有技术队伍，极大降低对软件供应商的依赖。
3、研发中心升级建设项目
项目通过进一步提升研发中心的软硬件设施配置，形成面料样品分析、设计制单、效果模拟、设计样品展示等全面功能，提高产品开发实现有效订单率；加强技术创新体系，进一步提升产品原创设计水平，促进企业向创新驱动、科技品牌驱动的转型升级；加强对外合作，实现企业品牌化、国际化运作，推进产品开发多元化。
项目总投资6750.00万元，规划建设期为24个月。
南山智尚表示，此次募集资金投资项目主要是在公司现有主营业务的基础上进行智能制造升级，实现精纺呢绒和高级定制服装的智能化生产和管理。“精纺毛料生产线智能升级项目”实施后，可降低低附加值产品产量，提升全毛、精品羊毛等高附加值产品产量，进一步丰富产品品种，实现产品结构升级；“服装智能制造升级项目”实施后，可逐步增加高级定制服装产量，满足日益增长的高级定制服装需求。同时，通过自动化、智能化升级，将全面提升公司生产效能和管理水平，进一步优化生产、管理流程，缓解劳动力需求，提高产品质量，提升产品核心技术优势和市场竞争力，促进公司持续快速发展。“研发中心升级建设项目”的实施，有助于推动公司核心技术的不断提升，可进一步夯实公司在精纺呢绒及职业装细分领域的行业地位和市场竞争优势，并为公司持续长远发展奠定坚实基础。
招股说明书显示，南山智尚前身为南山纺织（曾用名龙口市东海纺织有限公司），成立于2007年4月29日，2017年12月整体变更设立为股份公司。南山智尚控股股东为南山集团，其持有南山智尚90%的股份。而南山集团由南山村委会持股51%，宋作文持股49%，同时宋作文还是南山村委会的法定代表人，南山集团旗下已经有一家上市公司南山铝业，一旦南山智尚冲刺成功，南山集团将拥有两家上市公司。
南山智尚主营业务为精纺呢绒及正装职业装的研发、设计、生产与销售，公司先后运营了“南山”、“DinoFilarte”等精纺呢绒品牌，以及“缔尔玛”、“织尚”等服装品牌，公司拥有完善的毛纺织服饰产业链，涵盖了集面料研发、毛条加工、染色、纺纱、织造、后整理于一体的精纺呢绒业务体系，以及集成衣研发、设计、制造、品牌运营于一体的服装业务体系。公司先后运营了“南山”、“DinoFilarte”等精纺呢绒品牌，以及“缔尔玛”、“织尚”等服装品牌。
1、精纺呢绒业务
南山智尚精纺呢绒业务坚持差异化的品牌发展战略，围绕中高端品牌定位，先后推出了“南山”和“DinoFilarte”品牌，公司精纺呢绒产品面向国内外精纺呢绒中高端市场，是众多奢侈品牌、中高档职业服装、国际一线品牌服装的优质供应商。公司精纺呢绒产品丰富，已完成经典全毛系列、极品毛绒丝系列、高支混纺系列、精品休闲系列、功能性产品系列五大系列产品布局，并逐渐形成了大提花系列、半精梳拉毛系列、浓黑产品系列、户外运动系列等特色产品。
2、服装业务
南山智尚的服装业务实施自主品牌与ODM/OEM业务共同发展的战略。公司运营了中国职业装领军品牌“缔尔玛”、高级定制品牌“织尚”，以及“保罗贝塔尼”、“博萨?玛吉尼”、“曼斯布莱顿”三个零售品牌；同时，依托公司“面料+服装”完整产业链的一体化研发优势，开展ODM/OEM业务，为众多国内外一线品牌客户提供优质产品研发、生产服务。
南山智尚的定制服装业务由子公司缔尔玛运营，定制平台是以下单为主系统，以量体服务、研发设计、着装搭配、供应资源、技术服务为分支的综合服务供应链，以实现个性化定制为目标，2017-2019年，南山智尚的定制服装业务收入分别为455.33万元、745.97万元、1040.92万元万元。
南山智尚的零售品牌运营了保罗贝塔尼、博萨玛吉尼、曼斯布莱顿3个零售品牌，其中保罗贝塔尼、博萨玛吉尼两个品牌通过线下门店销售，曼斯布莱顿品牌通过线上网络直营店销售。2017-2019年，南山智尚线下门店数量分别为69家、55家、1家。近年来，根据公司发展战略，为集中精力发展团购业务，逐步收缩线下零售业务，关闭了绝大多数实体门店。截至2019年12月31日，南山智尚仅保留了1家综合展示体验门店，即南山工厂集合店。
南山智尚坚持优化、优选客户，经过多年的努力，建立起稳定的销售客户网络，并通过减少销售中间环节，实行与国际接轨的结算体系。公司拥有报喜鸟、乔治白、威克多、罗蒙、雅戈尔、乔顿、虎豹等国内重点客户群；同时拥有众多国际一流品牌的客户群，如美国PEERLESS、美国ITOCHU、意大利ARMANI、日本青山、西班牙百货、法国纪梵希、澳大利亚EXPEDITION、澳大利亚OXFORD、俄罗斯STRIKESTAR等。
根据《工业和信息化部中国工业经济联合会关于第三批制造业单项冠军企业和单项冠军产品名单的通告》（工信部联产业函〔2018〕397号），南山智尚为制造业单项冠军示范企业，主营产品为精梳毛机织物。公司精纺呢绒品牌商标“南山”、职业装品牌商标“缔尔玛”均被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。公司打造的“缔尔玛”职业装品牌已成为中国职业装领导品牌，先后荣获“中国职业装领军企业”、“中国职业装十大顶级品牌”、“中国服装成长型品牌”等荣誉称号，“缔尔玛”商标被认定为“中国驰名商标”。
2017-2019年度，南山智尚营业利润占利润总额的比例均在90%以上，公司利润主要来源于业务经营。除2019年受宏观经济形式和国际市场及贸易环境影响略有下滑外，报告期内公司净利润整体保持增长趋势，具有良好的盈利能力。2017年营业收入增长6.74%，高于营业成本增长率，主营业务毛利增长19.09%，但由于2017年度市场开拓力度加大、债务融资规模增加以及确认了股份支付费用等原因，销售费用、管理费用、研发费用、财务费用均有一定幅度的增长，使得利润总额仅增长11.85%。2018年营业收入增长20.03%，毛利率变动较小，但由于管理人员薪酬、折旧及摊销基本保持稳定，使得利润总额增长34.59%，高于营业收入增长幅度。2019年营业收入、营业利润较2018年有所下降，在期间费用率降低、资产减值损失减少和营业外收入增加的影响下，净利润较2018年下降了0.07%。
2017-2019年度，南山智尚的营业收入主要来源于精纺呢绒和服装业务，2017-2019年度，精纺呢绒收入占主营业务收入的比重分别为46.57%、45.93%及50.15%，服装收入占比分别为53.43%、54.07%及49.85%，各期主营业务构成比例变动较小。
2017-2019年度，南山智尚的精纺呢绒与服装的营业收入占总营业收入的比重超过 97%，其中，精纺呢绒收入占主营业务收入的比重分别为 46.94%、46.57%、45.93%及 48.87%，服装收入占比分别为 53.06%、53.43%、54.07%及 51.13%。公司利润也主要来源于业务经营，营业利润占利润总额的比例均在98%以上。
2017-2019年度，南山智尚的利息费用分别为2亿、2.4亿、3.6亿、1.6亿，财务费用占营业收入的比例分别为 0.96%、1.28%、1.49%及 1.49%，财务费用及其占比均呈上升趋势。而销售费用、管理费用、财务费用的增加，直接推动了营业总成本上升，报告期内分别达到14亿、14.8亿、17.8亿、7.7亿。
2017-2019年度，南山智尚（含子公司）报告期各期末的员工总数分别为6673人、6347人和6088人，随着生产效率、自动化程度的提升有所下降。
南山智尚属劳动密集型企业，员工以农村户籍人员为主，特别是公司一线生产人员，多为南山村及周边农村户籍农民工或外地来当地务工的农村户籍人员；该部分农民员工具有亦农亦工、流动较强、对当期收入重视度高，其家庭有宅基地住房，对缴纳企业社会保险及住房公积金积极性不高等特点，导致部分农民员工不愿意承担“五险一金”中的个人应缴纳部分，并要求发行人及其子公司不为其缴纳“五险一金”，该部分员工已经办理了新农合及新农保，发行人缴纳社保及住房公积金存在客观困难。发行人及其子公司已为未由公司缴纳社保而自行缴纳新农合和新农保员工报销缴纳费用，并采取为员工提供免费住宿、购房补贴等手段保障员工住房。
报告期内，南山智尚积极与社会保险及住房公积金主管部门沟通，并加强员工宣传培训，尽量说服其缴纳社会保险和住房公积金，截至2019年12月31日，发行人缴纳社会保险的员工人数为4333名，社会保险缴纳比例上升至76.15%，发行人为员工缴纳社会保险及报销新农合、新农合费用的员工人数合计占发行人员工总数的约93%；缴纳住房公积金的员工人数为3755名，住房公积金缴纳比例上升65.99%。发行人承诺继续动员员工以进一步提高社会保险及住房公积金缴纳比例。
2020年3月13日，龙口市人力资源和社会保障局出具《证明》，确认自2016年1月1日至证明出具日，发行人及其子公司缔尔玛、南山自重堂“在劳动合同签署、社会保险缴纳、劳动者权益保护等方面均不存在因违反社保相关法律、法规、规章及规范性文件而受到行政处罚的记录，亦不存在被劳动者投诉、举报的情形。”
南山智尚表示，公司的精纺呢绒业务对标国外先进毛精纺企业，通过适度投入实现高效率、高品质、高收益，达到世界一流毛精纺企业水平；公司的服饰业务由传统生产企业向品牌型企业发展，品牌定位于中国职业装领军品牌、中国高级定制服装知名品牌，以品牌带动生产和销售，进一步强化市场竞争力，提升市场占有率。
未来，南山智尚立足精纺呢绒和职业装的研发、生产，始终坚持以智能制造为基础、以技术创新为动力、以品牌运营为核心的发展理念，致力于成为集智能制造和品牌运营于一体的国际领先的毛纺织服饰公司。
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