中介机构对并购重组审核不力要追究责任

　　中国证监会上市公司监管部副主任赵立新近日表示，从监管的发展方向看，上市公司并购重组监管将由直接监管向间接监管转变。在这一过程中，要逐步加重中介机构的作用，促进其归位尽责。他强调，上市公司监管部将在并购重组项目审核管理上采取一些扶优限劣的措施，推进各自监管和职能定位清晰。

　　证监会上市公司监管部和中国资产评估协会日前召开了上市公司并购重组企业价值评估协同监管沟通会。会议就如何更好地发挥资产评估在上市公司并购重组中的专业价值作用，如何建立合作机制、发挥监管合力，进一步加强上市公司并购重组企业价值评估监管等问题做了探讨。

　　赵立新指出，中国证监会上市公司监管部和中评协的沟通、配合与合作很有成效，中评协对并购重组工作发挥了重要的支持和推进作用。他对今后双方加强合作和协同监管提出了新的思路。

　　一是进一步推进合作课题研究。将共同关注的困扰上市公司并购重组发展的重要问题、需集中全行业力量攻关的问题，作为未来研究的方向，如市场法定价、流动性折扣、折现率等，发挥双方的研究力量，进一步共同研究和完善。二是建立行业信息平台。探索有效模式，建立评估行业信息平台，为行业整体执业水平提高、更好地服务资本市场定价提供信息支持。三是加强上市公司并购重组协同监管。

　　“从监管的发展方向看，上市公司并购重组监管将由直接监管向间接监管转变，即由侧重对每一个上市公司项目的审核，逐步转向对资产评估等专业中介服务机构的审核，形成机构归位尽责、行业自律监管、证监会事后查处的格局。”赵立新说，在这一过程中，要逐步加重中介机构的作用，促进其归位尽责，对评估报告负责，出了问题追究后续责任。要进一步加强自律监管，通过诚信系统建设以及自律惩戒，在行业中形成优胜劣汰的态势，推动评估行业做优做强做大。上市公司监管部将在并购重组项目审核管理上采取一些扶优限劣的措施，推进各自监管和职能定位清晰。

　　赵立新还提出了建立证监会和中评协常态合作机制的具体建议：一是建立人员交流和培训机制。邀请评估行业专家给证监系统授课。二是建立情况直接通报机制。上市公司监管部将反馈会或者重组委讨论的意见，以及普遍性的问题进行梳理，直接通报给协会，中评协在制定准则或者监管制度中可以做一些规范性的要求。中评协对评估机构执业不规范的情况也要及时通报证监会。

　　证监会上市公司监管部并购二处处长范永武认为，资产评估在上市公司并购重组中发挥了非常重要的作用。评估行业已经建立了相对比较完善的评估准则体系，评估机构逐步发展壮大，评估报告质量稳步提高，有效保障了并购重组市场的规范和发展。但是，在诸多方面，评估行业还需进一步发展完善，如对市场法的运用还需扩大，评估报告中的细节、具体问题有待改进，有些参数存在不尽规范等。