内地第二大女装鞋零售商鸿国国际,去年5月于新加坡私有化除牌,出售蚀本服装分销业务之后,选择香港重归上市之路。不过,从私有化成功,到如今寻求挂牌香港,前后仅1年,公司估值却由私有化时的9.6亿元,膨胀6倍至目前最多70亿元。
鸿国于2003年于新交所上市,去年5月正式私有化除牌。私有化时公司总估值约9.6亿元,相对其2009年历史市盈率约10.4倍。公司解释,鸿国在新交所交投冷清,2009年1月14日至2010年3月13日间,日均交易量仅101.8万股;另外,私有化亦可给予投资者合理套现机会。
鸿国拟于9月12日招股,集3亿美元,约9月23日挂牌。承销团之一的花旗于研究报告中估计,鸿国合理估值介乎51.9亿元与70亿元间,相应2011年市盈率为15.2倍至20.6倍。鸿国拥有“千百度”“伊伴”及“太阳舞”等多个女鞋品牌。鸿国自有品牌,拥有50%至60%自产能力。
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