成本高企与供应收紧双重施压，印度纺服出口竞争力面临大考
9月15日，印度纺织业正式向中央政府提出诉求，要求将原棉免税进口窗口在10月31日到期后再延长六个月，以缓解棉纱价格大幅上涨和棉花供应持续收紧带来的双重压力。
一、免税政策回顾：五个月“窗口期”即将关闭
印度政府此前于5月30日发布通知，自2026年6月1日至10月31日，对税号5201项下的进口棉花全额免征基本关税(5%)、农业基础设施开发税(5%)及社会福利附加税(10%)，合计豁免11%的进口关税。该政策未设置进口数量上限，也未附加加工复出口等强制条件，旨在改善国内棉花供应并帮助平抑棉价。
然而，政策落地后的实际效果并未完全达到预期。据《经济时报》报道，过去六个月印度棉花价格上涨约24%，而棉纱价格更是飙升约60%。蒂鲁普出口商协会主席K M Subramanian表示：“我们已请求中央政府将原棉免税进口窗口延长六个月，因为2026年棉纱价格已飙升60%，加剧了服装出口商面临的挑战。”
二、核心矛盾：产量“六连降”叠加纱线价格失控
印度棉花产量下滑是这场成本危机的根源。2025-26年度，印度棉花产量下降2.35%至2900万包(每包170公斤)，产量已连续六年下降，较2021-22年度缩减超过17%。从更长周期看，2020-21年度印度棉花产量曾达到约3525万包，如今产量已萎缩近18%。
供给端持续萎缩的同时，需求端却在扩张。印度纺织需求高达3300万至3400万包，供需缺口约400万至500万包，行业估算目前棉花短缺量约为100万包。
供需失衡直接传导至纱线市场。据印度成衣出口促进委员会(AEPC)数据，棉纱价格从2026年初的每公斤约250卢比飙升至目前的约400卢比，涨幅约60%。“纱线成本约占服装原材料成本的60%。除了价格上涨，我们还面临纱线供应短缺的问题，”Subramanian如是说。蒂鲁普出口商估计，生产成本已因此上涨高达15%。
纺纱企业的库存状况同样令人担忧——目前印度纺纱厂的棉花库存仅能维持四至六周的用量。
三、市场分析：多重因素共振，出口竞争力承压
本轮纱线价格暴涨并非单一因素所致，而是国际市场环境、政策环境和气候因素共同作用的结果。
其一，美国《防止维吾尔强迫劳动法》(UFLPA)限制使用中国新疆棉后，国际市场对替代棉花供应的需求大增，印度棉花和棉纱出口至孟加拉国、越南等主要服装生产国的数量持续增加，进一步挤压了国内供应。据业内人士反映，大量棉花已从农民手中转移至贸易商，助长了市场囤货与投机行为。AEPC已呼吁商务部长Piyush Goyal采取措施管制20支及以上棉纱的出口。
其二，新作物季前景不容乐观。行业代表对10月开始的新棉季供应表示担忧。Khandesh Ginning总裁Pradip Jain指出：“维达尔巴、马拉特瓦达、特伦甘纳和古吉拉特部分地区等棉花产区的降雨情况不佳。”据美国农业部海外农业农村局(FAS)预测，2026/27年度印度棉花产量预计为2450万包，单产预计下降2%至每公顷464公斤，西部和中部印度面临持续干旱的风险最大。截至7月底，印度棉花播种面积较上年同期下降约2.4%，且大幅低于过去五年平均正常面积。
其三，出口市场竞争加剧。印度在全球成衣出口市场的占有率长期维持在约3%，而孟加拉国已提升至约9%至10%，越南约6%至7%。2025-26财年，印度纺织服装出口按美元计算同比下降2.2%至357.9亿美元，距离2030年实现1000亿美元出口额的目标仍有较大差距。蒂鲁普针织品出口在FY26也下降了4.92%至425.44亿卢比。
四、未来预期：短期阵痛与中长期机遇并存
短期看，棉花供应紧张和纱线价格高企的局面难以迅速缓解。政府消息人士透露，中央政府正考虑将原棉进口关税豁免至少延长至12月，但最终决策仍需在纺织业利益与棉农诉求之间寻求平衡。棉农担忧免税进口延期可能在新棉上市期间压低国内棉价，尤其是在化肥和种子等投入成本上升的背景下。
中期看，印度纺织业正迎来全球采购格局重塑带来的战略窗口期。根据Nuvama Institutional Equities的研究报告，过去十年中国占美国成衣进口市场的比重已减少约一半，为印度、孟加拉、越南等生产国提供了承接订单的机会。印度与英国签署的《全面经济与贸易协定》(CETA)已于7月15日生效，与欧盟的自贸协定谈判也在推进中，有望进一步带动纺织成衣出口。印度商业和工业部部长Piyush Goyal明确表示：“我们的关税条件已经与孟加拉和越南持平甚至更优，现...
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